Как скажется рост цен на кофейной бирже в 2021 году на стоимости кофе для кофеен?

Общая индустрия кофе в мире оценивается в 2021 году на уровне более чем 200 млрд. дол. США. В силу своей природы, рынок кофе подвержен сильным колебаниям. Их причинами являются сезонность урожайности, климатические факторы (жара или заморозки), болезни и вредители кофейных кустов, которые порою могут уничтожать целые плантации, и логистические факторы.

В 2020-2021 году сразу несколько сильных факторов влияли на рост биржевых цен на кофе. Ниже мы рассмотрим, как это может повлиять на цены для кофеен в 2021-2022 годах.

Обзор причин роста цен на кофе в 2020-2021

По состоянию на дату написания данного обзора, фьючерсы на кофе установились на следующих отметках: ICE – 186,5 центов за 1 фунт кофе, NYMEX – 185,45. Общая тенденция в 2021 году – стойкое повышение цен в преддверии сильного проседания уровня мирового производства кофе, по сравнению с 2020 г. 

Так, весь прошлый год цена 1 фунта на биржах мира колебалась в диапазоне 96-130 центов. Цены двух предыдущих лет были вокруг отметок 93-112 центов за фунт. По мнению участников рынка, такие цены не позволяют производителям делать достаточно инвестиций в развитие бизнеса, поэтому они только еле-еле сводят концы с концами. В результате, кофейный бизнес в большей части мира был почти убыточный, заставляя новые поколения фермеров переориентироваться за выращивание других культур. Теперь же, с поднятием закупочных цен, индустрия производства должна ожить и вернуть фермерам необходимую рентабельность для создания финансовой подушки и задела для дальнейшего развития.

Данные по биржам говорят о постепенном росте цен на кофе, начиная с ноября 2020 (с 124 центов за фунт). В феврале 2021 цена составляла 139 центов, в мае – 162, а в июле уже поднималась до 207 (спустя 5 дней после беспрецедентных заморозков в Бразилии 21 июля, уничтоживших до 70% кустов кофе). В августе цены отскакивали до 173 ц. с повышением до 200 ц. 30 августа. А после стабилизации паники в течение 2 последних недель, в сентябре 2021 наметилась небольшая корректировка. Ожидается, что к концу года 2021 цены будут изменяться в диапазоне 160-190 центов за 1 фунт, если не добавится новых сильных факторов изменения роста.

Причинами роста цен являются:

1. Июльские заморозки в Бразилии – это позволило ценам июля-сентября выходить на пики. В результате морозов фермеры сообщают о потерях до 70% всех кустов на плантациях, которые будет необходимо вырубать и сажать заново. Сбор урожая 2021 года, однако, на момент заморозков был завершён на 70%. Всё это приведёт к тому, что производство кофе в Бразилии в 2022 ожидается на уровне всего 56,3 млн. мешков, тогда как в 2020 было 60,5 млн., а в 2021 – 69,9 млн. Это также ведёт к значительному снижению уровня производства элитных сортов кофе.
2. Локдауны по всему миру – это снизило закупочные цены и потребности многих стран в 2020. Однако выходы из локдаунов, начавшиеся повсеместно в середине 2021, двигают цены вверх – население снова переходит в режим пития кофе вне дома, в противовес тенденции употребления напитков дома. Всё же, многим потребителям необходима социализация, получаемая ними за чашкой кофе в компании коллег и друзей. Это создало отложенный спрос потребителей из 2020 на 2021.
3. Проблемы с логистикой доставки кофе. Во-первых, инцидент с блокированием Суэцкого Канала судном Ever Given. Во-вторых, нарушение логистики контейнеров по всему миру – они выходили из портов стран производителей в порты наибольших покупателей кофе, но обратно не возвращались в тех же количествах, создавая нехватку контейнеров на местах. Это препятствует дальнейшим погрузкам и отправкам.
4. Рост стоимости фрахта контейнерных суден в 2020 из-за пандемии, когда обычные цены с 2000-2500 дол./контейнер взлетали до 9-10 000 дол. И теперь многие из цен не упали до докризисного уровня. 
5. Политические забастовки в Колумбии – одного из крупнейших кофейных производителей. Отгрузка фермерского кофе из страны фактически заблокирована на месяц и более.
6. Рост курса Бразильского Реала примерно на 15% за последний год. Теперь на закупку кофе придётся тратить настолько же больше долларов или евро. Впрочем, ввиду ситуации с заморозками, реал должен поддаться снижающей корректировке.
7. Проблемы со сбором кофе у производителей из-за пандемии, ввиду отсутствия сезонных работников. Результат – снижение качества собираемого кофе, так как уменьшенным числом работников фермеры собирают все зёрна – и зелёные, и спелые. Хоть это должно повлиять на некоторое снижение закупочных цен в 2022 году, скорее всего, оно будет незначительным.

Структура цены 1 чашки кофе

Стоит признать, что закупочные цены на кофе у фермеров – это лишь малая часть стоимости чашки кофе конечного потребителя. 

Так, согласно исследованиям visualcapitalist.com на основе данных Ассоциации Спешелти Кофе, Международной Организации Кофе и отчётам Chatham House, ценовая структура каждой чашки кофе такова (в пересчёте на 1 чашку кофе розничной ценой в 35 грн.):

Давайте теперь математически оценим прямое влияние увеличения стоимости на то, по какой цене кофейни будут покупать зерно.

1. Увеличение биржевой стоимости. Возьмём среднюю цену в 2020 году и текущую цену в 185 центов за 1 фунт. Выходит, подорожание на 163,7%.
2. Далее, увеличение стоимости экспорта. Для корректной оценки, возьмём данные источника, утверждающего, что во всей цене экспорта примерно 89,3% – это наценка экспортёра, и всего 10,6% приходится на реальную стоимость доставки груза в разрезе складской логистики, ввозных пошлин, стоимости доставки всеми видами транспорта между портами и наценки импортёра. Даже если мы примем для расчётов, что вся составляющая в 10,6% увеличилась аналогично увеличению стоимость фрахта контейнеров с 2000-2500 дол./контейнер до 9-10 000 дол./контейнер, получим среднее увеличение стоимости доставки в общей структуре цены экспорта на 422%.
3. Примем, что обжарка и транспортная логистика внутри страны останутся на прежних уровнях. И тогда таблица 2 будет скорректирована следующим образом: