Як позначиться зростання цін на кавовій біржі в 2021 році на вартості кави для кав'ярень?
Загальна індустрія кави в світі оцінюється в 2021 році на рівні більш ніж 200 млрд. дол. США. В силу своєї природи, ринок кави піддається сильним коливанням. Їх причинами є сезонність врожайності, кліматичні чинники (спека або заморозки), хвороби і шкідники кавових кущів, які часом можуть знищувати цілі плантації, і логістичні чинники.
У 2020-2021 році відразу кілька сильних чинників впливали на зростання біржових цін на каву. Нижче ми розглянемо, як це може вплинути на ціни для кав'ярень в 2021-2022 роках.
Огляд причин зростання цін на каву в 2020-2021
Станом на дату написання даного огляду, ф'ючерси на каву встановилися на наступних позначках: ICE - 186,5 центів за 1 фунт кави, NYMEX - 185,45. Загальна тенденція в 2021 році - стійке підвищення цін напередодні сильного просідання рівня світового виробництва кави, в порівнянні з 2020 р.
Так, весь минулий рік ціна 1 фунта на біржах світу коливалася в діапазоні 96-130 центів. Ціни двох попередніх років були навколо відміток 93-112 центів за фунт. На думку учасників ринку, такі ціни не дозволяють виробникам робити досить інвестицій в розвиток бізнесу, тому вони тільки ледве-ледве зводять кінці з кінцями. В результаті, кавовий бізнес в більшій частині світу був майже збитковий, змушуючи нові покоління фермерів переорієнтовуватися за вирощування інших культур. Тепер же, з підняттям закупівельних цін, індустрія виробництва повинна ожити і повернути фермерам необхідну рентабельність для створення фінансової подушки для подальшого розвитку.
Дані з бірж говорять про поступове зростання цін на каву, починаючи з листопада 2020 (з 124 центів за фунт). У лютому 2021 ціна становила 139 центів, в травні - 162, а в липні вже піднімалася до 207 (через 5 днів після безпрецедентних заморозків в Бразилії 21 липня, знищили до 70% кущів кави). У серпні ціни відскакували до 173 ц. з підвищенням до 200 ц. 30 серпня. А після стабілізації паніки протягом 2 останніх тижнів, у вересні 2021 намітилася невелике коректування. Очікується, що до кінця року +2021 ціни будуть змінюватися в діапазоні 160-190 центів за 1 фунт, якщо не додасться нових сильних чинників зміни зростання.
Причинами зростання цін є:
- Липневі заморозки в Бразилії - це дозволило цінам липня-вересня виходити на піки. В результаті морозів фермери повідомляють про втрати до 70% всіх кущів на плантаціях, які буде необхідно вирубувати і садити заново. Збір врожаю 2021 року, проте, на момент заморозків був завершений на 70%. Все це призведе до того, що виробництво кави в Бразилії у 2022 очікується на рівні всього 56,3 млн. Мішків, тоді як в 2020 було 60,5 млн., а в 2021 - 69,9 млн. Це також веде до значного зниження рівня виробництва елітних сортів кави.
- Локдауни по всьому світу - це знизило закупівельні ціни і потреби багатьох країн в 2020 р. Однак виходи з локдаунів, що почалися повсюдно в середині 2021, рухають ціни вгору - населення знову переходить в режим пиття кави поза домом, на противагу тенденції вживання напоїв будинку. Все ж, багатьом споживачам необхідна соціалізація, що отримується ними за чашкою кави в компанії колег і друзів. Це створило відкладений попит споживачів з 2020 на 2021 р.
- Проблеми з логістикою доставки кави. По-перше, інцидент з блокуванням Суецького Каналу судном Ever Given. По-друге, порушення логістики контейнерів по всьому світу - вони виходили з портів країн виробників в порти найбільших покупців кави, але назад не поверталися в тих же кількостях, створюючи нестачу контейнерів на місцях. Це перешкоджає подальшим навантаженням і відправленням.
- Зростання вартості фрахту контейнерних суден в 2020 р. через пандемію, коли звичайні ціни з 2000-2500 дол. / контейнер злітали до 9-10 000 дол. І тепер багато цін не впали до докризового рівня.
- Політичні страйки в Колумбії - одного з найбільших кавових виробників. Відвантаження фермерської кави з країни фактично заблокована на місяць і більше.
- Зростання курсу Бразильського Реала приблизно на 15% за останній рік. Тепер на закупівлю кави доведеться витрачати настільки ж більше доларів або євро. Втім, зважаючи на ситуацію з заморозками, Реал повинен піддатися коригуванню на зниження.
- Проблеми зі збором кави у виробників через пандемію, зважаючи на відсутність сезонних працівників. Результат - зниження якості зібраної кави, так як зменшеним числом працівників фермери збирають все зерна - і зелені, і стиглі. Хоч це повинно вплинути на деяке зниження закупівельних цін у 2022 році, швидше за все, воно буде незначним.
Структура ціни 1 чашки кави
Варто визнати, що закупівельні ціни на каву у фермерів - це лише мала частина вартості чашки кави кінцевого споживача.
Так, згідно з дослідженнями visualcapitalist.com на основі даних Асоціації Спешелті Кава, Міжнародний Организаціі Кави і звітів Chatham House, цінова структура кожної чашки кави така (в перерахунку на 1 чашку кави роздрібною ціною в 35 грн.):
Стаття витрат |
Вартість,
грн. |
Вирощування |
0,88 |
Експорт |
2,01 |
Обжарювання |
4,39 |
Логістика всередині країни |
0,50 |
Роздрібна націнка |
27,22 |
Підсумкова ціна 1 чашки кави |
35 грн. |
Стаття витрат |
% |
Вырощування |
11,3% |
Експорт |
25,8% |
Обжарювання |
56,5% |
Логістика всередині країни |
6,5% |
Разом: |
100% |
Оцінка впливу причин зростання ціни на вартість кави для кав'ярень
Давайте тепер математично оцінимо прямий вплив збільшення вартості на те, за якою ціною кав'ярні будуть купувати зерно.
- Збільшення біржової вартості. Візьмемо середню ціну в 2020 році і поточну ціну в 185 центів за 1 фунт. Виходить, подорожчання на 163,7%.
- Далі, збільшення вартості експорту. Для коректної оцінки, візьмемо дані джерела, які стверджують, що у всій вартості експорту приблизно 89,3% - це націнка експортера, і лише 10,6% припадає на реальну вартість доставки вантажу в розрізі складської логістики, ввізних мит, вартості доставки усіма видами транспорту між портами і націнки імпортера. Навіть якщо ми приймемо для розрахунків, що вся складова в 10,6% збільшилася аналогічно збільшенню вартість фрахту контейнерів з 2000-2500 дол. / контейнер до 9-10 000 дол. / контейнер, отримаємо середнє збільшення вартості доставки в загальній структурі ціни експорту на 422%.
- Приймемо, що обсмажування і транспортна логістика всередині країни залишаться на колишніх рівнях. І тоді таблиця 2 буде скорегована таким чином:
Стаття витрат |
% |
Вырощування |
18,5% |
Експорт |
34,6% |
Обжарювання |
56,5% |
Логістика всередині країни |
6,5% |
Разом: |
116,1% |
Виходячи з повідомлень учасників ринку, ми бачимо деякі сигнали підвищення цін для обжарювальників і оптових закупівельників в різних країнах. Повідомлення містять дані про підняття цін на 10% -70%, проте їх більша частина відноситься до ф'ючерсів на купівлю кави тривалістю 6-9 місяців. Більшість великих обжарювальників і великих кавових мереж у багатьох країнах мають контракти на поставки з гарантією фіксації цін на півроку-рік, тому для них до кінця 2021 року ціни залишаться на колишньому рівні.
Для середніх і дрібних магазинів свіжообсмаженої кави і звичайних кав'ярень сигнали про підвищення вже почали надходити з вересня 2021 року, з максимальною їх активізацією протягом 3-6 прийдешніх місяців (листопад 2021-березень 2022). Незважаючи на те, що частина експортерів і обжарювальників за краще зменшать свою маржу націнки, щоб зберегти минулі ціни поставок для клієнтів далі в ланцюжку, підвищення в цілому неминуче. Як бачимо з розрахунків, для власників кав'ярень підвищення варто очікувати на середньому рівні 16%. Але можна очікувати широкого розкиду цінових пропозицій ринку в діапазоні від 0% до 30% збільшення ціни, тому деяким оптовим покупцям доведеться змінити постачальника на того, хто пропонуватиме найкращі ціни.
Висновки
Для власників середніх і малих кав'ярень підняття цін на свіжообсмажену каву на рівні 15% -30% найбільш активно варто очікувати між листопадом 2021 і березнем 2022 - у терміни оплати кавових ф'ючерсів. Тим часом, великі мережі цілком можуть спробувати забезпечити собі кращі контракти на поставки, аж до нульового підняття закупівельних цін, особливо якщо у них є обсмажування в їх бізнес-циклі. Для кінцевих споживачів кавових напоїв до кінця 2021 роздрібні ціни можуть піднятися на 7% -20%, а до кінця весни 2022 - ще на 10% -25%.